黑色产业链当前所处的阶段与应对策略

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在期货投资市场和现货交易市场上,许多人对大趋势缺乏明确的判断,往往对市场过度看跌或看涨,缺乏对市场的客观知识以及所有市场判断。或受到云的影响,它受到周围人的影响或干扰,或者受市场中所谓的大佬和盲人的盲目影响,但缺乏对行业的清晰梳理和理解。但是实际上,我们对市场和研究行业进行分析的出发点不仅限于简单的投机交易,而是从大循环的逻辑中寻找为现货交易服务的方式方法。

阐明当前黑色产业链的阶段。首先,我们必须延长周期,以查看自钢筋下跌至1600年以来市场经历的各种驾驶事件,并确定当时是否是主要的驾驶逻辑。

第一阶段的螺纹钢于2015年12月1日推出,参加了当年的中央经济工作会议。这是磁盘的触底阶段。在这一阶段,高炉的开工率进一步下降,社会库存急剧下降,贸易商对冬季存储的意愿很低,并且相关的刺激政策和供应方面的结构性宏观改革已经叠加。在完成触底后,于2016年4月21日。即,权威人士演讲前夕的最高点是RB1605,即2941,RB1610合约则是2787。此后,随着淡季的到来以及宏观经济政策的预期变化,RB1610主合约跌至1894年。上涨的第一阶段是由于低启动和低库存情况下需求的恢复引起的强劲反弹,而第二次下跌之后的上升是由供求关系推动的。经过政策压制和情绪下降后,产业链铁矿石,焦炭库存低,开工率低,汽车购置税减半政策,房地产业去库存化等因素,导致供需矛盾上演矛盾。受此推动,主力合约反弹至2687,然后在国庆节前夕再度下跌,由于杭州G20会受南方建筑工地施工的影响,最低月跌幅为2138;新的主合约RB1701跌至2190。国庆节前夕,由于水泥和其他价格的大量上涨,价格将上涨。假期过后,将会有大量的工作潮。 2016年9月26日离开上海后,微信朋友圈了圈,不要做空黑色,做更多。在主合约RB1705在2016年12月12日升至3557之后。2016年市场基本关闭。

2017年第二季度,由于消除了中频炉地板钢等因素,房地产销售的叠加得到了极大促进,棚架改革得到了大力推动,带动了房地产行业的发展。向上投资。 2017年上半年,市场普遍受到宏观悲观预期的笼罩。圆盘在黑色系统中产生了巨大的深水,特别是在将先前需求的主要驱动力从热卷转换为螺纹,热卷和冷轧的过程中。交易员的财务中断和恐慌性抛售引发了大量的股票。在工业制造预期不佳的情况下,宏观经济是悲观的,并叠加在人民币升值等因素上。但随后我们看到陆家嘴(600663,股票)黑金俱乐部决心看到更多。当时,陆家嘴黑金俱乐部准确估算了中频炉底钢的产能为1.5亿吨,不少于1.2亿吨。它一再提醒市场,8000万吨只是带钢的产量。 2017年6月6日,陆家嘴黑金俱乐部开始进入市场,并建议购买RB18001和RB1805合约以享有较大折扣。也是在该年10月20日,钢网首次组织了沙龙。在明代,在大咖啡中,无论是经纪人的钢铁行业分析师还是技术代表,市场都将终结。而且一些券商分析师也基于地方政府债务和房地产投资对2018年做出了非常悲观的判断,并认为需求将大大减弱。陆家嘴黑金俱乐部根据大量研究事实和房地产行业现状判断,市场没有终结,供给侧改革市场也没有终结。那一年,我们可以看到,第三,第四季度以后,螺旋矿的比例上升到了8.6左右,钢铁厂的毛利润在15002000左右。无数空钢厂的套利策略失败了。然后我们在2017年11月看到了市场的疯狂。在供暖季节的预期下,在施工现场的快速开挖和短期集中释放的影响下,螺纹钢的月度增长约为1000;到大约5000。市场现阶段的主要矛盾是,中频炉条被破坏后,短期内无法弥补行业的供应缺口。尽管当年线圈更换螺纹中的铁水含量一直在增加,但是尽管那年钢铁厂的高炉和转炉开始添加废钢,但粗钢的产量却急剧增加。由供应缺口和房地产需求上升引起的供求矛盾贯穿于下半年。整年。一大片死伤的宏短线。抛出现货购买磁盘的股票替换逻辑获得了非常大的利润。

第三阶段则是随着房地产业调控升级,在销售天量、拿地猛增、房地产融资成本上升等因素下,由房地产驱动的需求推动行情纵深发展,且2018年在环保攻坚战带来的阶段性局部市场供需紧张,特别是焦化行业的供给侧改革去产能预期非常强烈。这一阶段贯穿2018年全年,年初时陆家嘴黑金俱乐部披露了房地产业龙头企业的高周转与代表房建施工的塔式起重机销量、租赁异常火爆的客观事实,在这一阶段,陆家嘴黑金俱乐部包括后面成了的泽铁咨询及泽铁咨询研究院提供给VIP客户的方案是全线做多螺纹、做多焦炭。2018年仍处于需求快速回升,而2017年被打掉的中频炉地条钢产量并未完全弥补回来的时间窗口期,按照1.5亿吨的中频炉地条钢产能打掉的螺纹钢供应缺口计算大约8000~9000万吨之间。日均20~25万吨的螺纹钢地条钢缺口。我们看到2018年螺纹钢上海钢联(300226,股吧)统计的周产量最高也才至348万吨,那还是在火力全开的11月份。优棒材产线转螺纹,热卷铁水向螺纹倾斜。2019年目前的螺纹钢周产量最高至385万吨附近,较348万吨高出了35万吨左右。所以基本上弥补了缺口,并有一定的过剩。所以第三阶段即2018年的螺纹钢市场行情本身为房地产业高周转下需求的强劲复苏与打掉的中频炉地条钢缺口、环保攻坚战带来的阶段性供需矛盾。2018年泽铁咨询正式成立,4月份给到VIP会员客户的二季度报告就是抄底抄底。抄螺纹、抄焦炭。跟随泽铁咨询思路操作的杭州某物资公司,收货颇丰,并没有贸易战而跟随看空,远期现货吨钢利润800~1000之间;还有四川某客户盘面焦炭投机交易,获得丰厚回报。

我们回顾完三年来的阶段后,对现阶段要有清醒的认识。现阶段是房地产高周转后期,拿地下降、投资开始下降、新开工也开始了下降,更要命的是给房地产违规输血的渠道也在一一被斩断,关键是还有我们看到了在利润3~500时螺纹钢产量的节节攀升。见证了利润驱动供给释放的魅力。产量虽然见顶了,但是我们的需求也是见顶了,从房地产周期看,棚改规模也见顶了、在建和新开工也是见顶的,从需求、销售看,也是见顶的,刚需基本都差不多了,未来大都为改善型需求。人口周期上老龄化社会逐步来临。金融政策、产业政策上对房地产已经做了根本性的定调:不将房地产作为短期刺激经济的手段。虽然这些见顶,但是真实的需求具有一定的韧性与滞后,产量快速下降后,真实的需求下滑需要有一定的过度期,这个过渡期或三至五个月。那么此时看待产业链则要从成本、利润、库存、产量等多维度去看。千万别被反弹迷晕了头。

当前处于黑色产业链牛转熊阶段,房地产前期高新开工、高在建的需求的韧性还在,叠加基建托底,基建投资稳中回升,前期持续的雨季被压制的需求在秋高气爽之时具有赶工的预期,且电弧炉端由于废钢紧缺因素,废钢到货量不佳,价格坚挺,表现偏强,致使电弧炉短流程炼钢企业开工率不足产量下降。而宏观面又受到货币政策环境宽松影响,降准落地,地方债、专项债发行加速完成,下一年度专项债资金额度提前安排,宏观资金面偏暖。但我们要清醒的认识到这一阶段的利润与产量逻辑,价格反弹,钢铁生产企业利润就会快速恢复,利润修复一些,则产量释放的动力又存在,且产量是我们见证过的天量。而需求是否还能回到年初----周度表观需求在400~450万吨的这种市场表现中来。如果回不到,那么接下来的10月、11月以及12月份就需要特别注意了。

大周期,长周期看空螺纹钢需求的表现,并不是说螺纹钢要一头跌下去,只是螺纹钢缺乏长期的上涨逻辑支撑,阶段性的反弹----这种反弹无论是日线级别或者周线级别都是存在的,如果是特别弱势那么反弹或许在技术上就只是日线级别以下的行情。牛转熊的阶段,我们去抄底搏反弹,应该是最不明智的选择,反观2015年股市发生股灾后,多少次救市,股市越跌越低,一轮轮救市把多少不明真相的群众深套其中呢?如果价格反弹了我们去抄底,拿货,运气好,相当于做短线,赚个三五十就能及时离场,运气不好,看见了盈利还没有来得及兑现,市场再次拐头向下。

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(责任编辑:季丽亚 HN003)